Brasilien erlebte in den 80er und 90er Jahren mehrere Währungskrisen, Inflationsspiralen und stand nicht nur einmal kurz vor dem Staatsbankrott. Das Land war zudem abhängig von Energieimporten, die die Handelsbilanz immer wieder vermiesten. Noch im Jahr 2005 konsumierte der Staat mit täglich 2,2 Mio. Barrel deutlich mehr Öl als er produzierte (1,6 Mio. Barrel). ...

Der US-Dollar hat ein neues Problem: Vielen Ländern ist die Bindung ihrer Währungen an den Dollar mittlerweile ein Dorn im Auge, denn in Zeiten einer US-Krise bewirkt sie das Gegenteil des erhofften Effekts. Statt Stabilität wird Instabilität importiert. ...

Während die deutsche Bundesregierung mit der größten Steuererhöhung aller Zeiten den Haushalt saniert (Stw. Mehrwertsteuererhöhung) können viele Emerging Markets die Früchte der Budgetdisziplin der vergangenen Jahre ernten. Durch starke Steuersenkungen federn sie die Auswirkungen der US-Krise ab! ...

In diesem Jahr haben Fondsanleger laut Emerging Portfolio Fund Research Inc. schon 14.3 Mrd. USD (bis Februar) aus Emerging Fonds abgezogen. Neuste Daten zeigen: die Kleinanleger flüchten zwar, doch die institutionellen Anleger nutzen die Situation zum Kauf. Investierte der durchschnittliche „Globalfonds“ im Mai 2007 noch 5,8% in Emerging Markets Aktien, so erhöhte er die Emerging Markets Position bis Ende Januar auf 9% des Gesamtportfolios. ...

Immer mehr Börsenmedien sehen Chinas Wirtschaft wegen der Exportabhängigkeit in großer Gefahr. Bisher deutet allerdings wenig darauf hin, dass der Boom in China durch den US-Abschwung gestoppt wird. Wie bei der Rezession von 2001 könnte sich das Land von der Weltwirtschaft entkoppeln und die gesamte Region Asien vor einer langen Schwächephase bewahren. ...

Die Weltmärkte sind hin und her gerissen zwischen Erholungsversuchen und Depression. Nur in den Emerging Markets gibt es einige Lichtblicke: Märkte in denen ausländische Anleger nur schwach investiert sind. ...

Die US-Indizes bewegen sich wieder in Richtung der Jahrestiefststände und Anleger stellen sich nun die berechtigte Frage ob die Emerging Markets zwangsläufig mitziehen werden, falls diese unterboten werden. Schließlich besteht - wie Sie selbst täglich erleben - zumindest kurzfristig eine enge Korrelation zwischen den US-Vorgaben und der Entwicklung der Emerging Markets. ...

Als Ben Bernanke am 22 Januar eine rasche Leitzinssenkung ankündigte hatte er wohl insgeheim gehofft, dass seine Kollegen bei anderen Zentralbanken schnell nachziehen. Angesichts der vorherigen Marktturbulenzen in Europa und Asien wäre dies gar kein so abwegiger Gedanke. Jean-Claude Trichet hingegen schloss in den vergangenen Tagen eine EZB-Zinssenkung aus, denn gerade in Zeiten der Marktturbulenzen müsse die Zentralbank beweisen, dass ihr Ziel die Inflationsbekämpfung ist. ...

Angesichts der schwachen Börsenentwicklung seit Jahresanfang und der drohenden US-Rezession wundert es nicht, dass sich Anleger auch um Ihre Emerging Markets Anlagen sorgen. Nach 5 Jahren Emerging Markets Rallye und einer Vervierfachung des MSCI EM Index wäre eine Pause schließlich nicht ungewöhnlich. Ich warne Sie aber: Werfen Sie keinesfalls zu früh das Handtuch, denn vieles spricht sogar für beschleunigte Kursgewinne in den kommenden 2 Jahren. 1: Von einer Blase fehlt jede Spur! ...

Der Verlauf der Hypothekenkrise offenbart erstaunliches über die Weltwirtschaft Früher hatten für von Finanzkrisen geplagte (Schwellen)-länder die „Retter in letzter Not“ stets die gleichen Namen: IWF und Weltbank. Heute heißen die Retter: Singapur, Saudi Arabien, Arabische Emirate, Südkorea, China, etc. Was früher noch undenkbar war wird heute zur Wirklichkeit: Die Emerging Markets versuchen durch einen staatlichen Bail-Out die USA vor einer Bankenkrise zu retten. ...