[KISS]

@kosto, sehr nette geschichte!

ich halte überhaupt die diskussion in deutschland und anderswo über die zu hohen managergehälter für gut, aber am thema vorbei und total verlogen.

wenn manager 1mio verdienen, dann verdienen still und heimlich die eigentümer 10mio oder mehr. dagegen sagt bisher keiner was.

denn die hand, welche dich füttert...

daran merkt man auch, dass einzelne individuen viel zu mächtig geworden sind.
auch (hoffentlich bald) ein thema dieser krise.

k.i.s.s.

[GoldDigger]

Aus dem wellenreiter:

Inflationsbereinigt sind wir also noch ein gutes Stück von anderen Bearmarket Tiefständen und Wendepunkten entfernt.

[LongTrader]

Ausblick auf nächste Woche:
Eine Reihe von sehr wichtigen Konjunkturindikatoren für Februar wird veröffentlicht:
Meine persönliche Reihung nach Bedeutung:

Mittwoch: ISM Non Manufacturing Index
Montag: ISM Manufacturing Index
Freitag: Non-Farm Payrolls

Weil die Bevölkerung der USA stark wächst, sind historische Vergleiche in Relation zur Bevölkerung sinnvoll:

Worst job losses in 60 years expected

the ISM is probably the best single leading indicator marking the end of a recession, expected to dip back to 34% in February. The key components to watch will be new orders, export orders and inventories.

Economists expect payrolls to plunge 630,000 in February.
It would mean that a record 4.2 million jobs will have been lost since the recession began in December 2007, with no end in sight.
Consumer surveys also show extreme pessimism about finding a job.

"total revenue is declining at its worst pace since the late 1950s," Wachovia economists said.

If 630,000 jobs were lost in February, it would bring total losses in this recession to just over 3% of payrolls, close to the 3.1% lost in the recessions of 1982, 1954 and 1949 (excluding the strike). Next on the list: 4% in 1958 and 6.9% in 1945.
If Wachovia economists are right that 6.5 million will lose their jobs by the end, employment will have fallen by 4.7% in this recession.


Gemessen an der Arbeitsplatzvernichtung / Bevölkerung ist diese Rezession schon jetzt die fünftschwerste seit 1946. Und Platz 1 scheint nur eine Frage von Monaten zu sein...

************************************

HSBC wird Montag den Markt schocken:
7 Mrd Pfund Goodwill Abschreibung,
17 Mrd Pfund Verlustprovision für notleidende Kredite.

HSBC takes £17bn hit on bad loans

HSBC is to unveil a £7 billion goodwill write-off in addition to a £17 billion provision against rising bad loans.

The provisions will be announced tomorrow alongside a heavily discounted £12 billion rights issue and a dividend cut.
Its tier-one ratio will rise from 8.5% to 10.5%. Analysts say it will provide a $40 billion (£28 billion) buffer against further bad debts.

Lloyds Banking Group is poised to re-open negotiations with the Treasury over plans to dump £250 billion of toxic loans into the government’s asset-protection scheme. As part of the deal, the government stake in Lloyds is expected to rise above 50%.

[LongTrader]

Sektoranalyse S&P 500:
Wer zieht den Markt rauf, wer runter, und wer ist neutral?
Die Sektoren im $SPX sind gereiht nach Marktkapitalisierung dargestellt.

Healthcare kollabiert, nachdem Obama die Zahlungen für private Krankenversicherungen, Krankenhäuser und Medikamente kürzt.

[Green]

Zitat von Green

es ist noch nicht mal das problem, dass keine neuen banken gegründet werden.
die probleme zeigen sich auch darin, dass gesunde regionals nicht expandieren können.

wie auch?

ich kenne nicht die genaue zahl, aber der grossteil des bankenmarktes konzentriert sich in den händen der wenigen grossen player. (BAC und WFC verfügen z.b. jeweils über 10% der gesamten us einlagen, C und JPM dürften auch nicht viel weniger haben)

solange diese jede erdenkliche staatliche subvention erhalten und auch die einlagen quasi garantiert sind, ist es praktisch unmöglich, ihnen marktanteile abzunehmen.

man könnte jetzt argumentieren, dass ja genug kredite abgelehnt werden und somit immer noch potentielles geschäft da draussen wäre.

aber im ernst: wer will dieses geschäft haben?
die guten schuldner werden gehalten und die risikobehafteten machen wirtschaftlich keinen sinn.

wo sich etwas tut, ist das investmentbanking.
da werden in den nächsten jahren einige neue player entstehen, wenn einige banker ihre arbeitgeber verlassen.

aber auch dort ist es nicht einfach - der kuchen wird nicht grösser, sondern kleiner.

http://www.businessinsider.com/buffe...k-banks-2009-2

Buffett: How Berkshire Gets Screwed When Government Props Up Weak Banks
Joe Weisenthal|Feb. 28, 2009, 12:10 PM|12


In his annual letter to shareholders, Warren Buffett makes a fascinating point about the unintended consequences of the government's decision to prop up weak banks. In this section he's specifically talking about Berkshire's Clayton Homes unit, a maker of pre-fab homes, which also has a lending operation.

Clayton's lending operations, though not damaged by the performance of its borrowers is nevertheless threatened by an element of the credit crisis. Funders that have access to any sort of government guarantee -- banks with FDIC-insured deposits, large entities with commercial paper backed by the Federal Reserve, and others who are using imaginitive methods (or lobbying skills) to come under the government's umbrella -- have money costs that are minimal. Conversely, highly-rated companies, such as Berkshire, are experiencing borrowing costs that, in relation to treasury rates, are at record levels. Moreover, funds are abundant for the government-guaranteed borrower, but often scarce for others no matter how creditworthy they are.

This unprecedented "spread" in the cost of money makes it unprofitable for any lender who doesn't enjoy government-guaranteed funds to go up against those with favored status. Government is determining the "haves" and the "have nots." That is why companies are rushing to convert to bank holding companies, not a course feasible for Berkshire.

Though Berkshire's credit rating is pristine -- we are one of only seven AAA corporations in the country -- our cost of borrowing is now far higher than competitors with shaky balance sheets but government backing. At the moment it is far better to be a financial cripple with a government guarantee than a Gibraltar without one.

[Green]

mixed stuff:

Will Citi Common Stock Soar Tomorrow?


nochmal ein schöner artikel von Mish zum thema inflation/deflation.
ist für mich wirklich das spannendste thema der nächsten jahre:

Fiat World Mathematical Model


lesenswerte analyse des treasury marktes vom moneyflow experten Brad Setser:

Who bought all the Treasuries the US issued in 2008? And who will be the big buyers in 2009?



aus der ft:

Private equity investors flock to sale platform

By Martin Arnold in London
Published: February 24 2009 21:10 | Last updated: February 24 2009 21:10

Cash-strapped investors have put more than $540m (€420m) of private equity and hedge fund stakes up for sale on a new platform launched Tuesday, aiming to draw out possible buyers for the otherwise illiquid holdings.
The platform introduced by newcomers SecondMarket is a bold move to break the log-jam in markets for second-hand private equity and hedge fund stakes, where prices have plunged to record lows as sellers have far outweighed buyers.

Hundreds of pension funds, endowments, banks, insurance companies, and wealthy individuals are looking to sell their private equity and hedge fund holdings to cover losses elsewhere in their investment portfolios.

SecondMarket, which describes itself as the world’s largest marketplace for illiquid assets, said its trading platform would trade limited partnership (LP) interests in private equity, venture capital, hedge funds, and funds of funds.
The move was greeted with scepticism by specialist secondary investors, who said the idea had been tried before and failed because of the need for strict confidentiality in selling LP interests and the heavy restrictions placed on selling the assets.

However, Barry Silbert, chief executive of SecondMarket, said that, since it started advertising plans to launch the new platform last month, more than $500m of LP interests had been listed for sale on the website. He said $40m of new LP interests were put up for sale only Tuesday. More than 150 of SecondMarket’s 2,000 pre-qualified participants have registered their interest in bidding for some of the LP interests.

“There is billions of dollars of this stuff coming up for sale,” said Mr Silbert. “But it is a bit of a Wild West at the moment in the way it gets sold. We aim to formalise it.”

More than $130bn of private equity interests are expected to be put up for sale in the next two years, according to the specialist secondary investor Paul Capital. But there is only about $30bn of capacity among specialist secondary buyers. Because of the supply-demand imbalance, sellers of private equity assets have been receiving less than 50 cents in the dollar of the face value of their assets, according to a recent report from Cogent Partners, a secondary markets adviser.

SecondMarket has already traded more than $1bn of assets since its launch in 2005, including restricted and illiquid blocks of public equities, auction rate securities, and bankruptcy claims, such as those pending against Lehman Brothers.

http://www.bloomberg.com/apps/news?p...n2g&refer=home

Miller Says 401(k) Plans Are High-Stakes ‘Crap Shoot’

By Alexis Leondis

Feb. 24 (Bloomberg) -- House Education and Labor Committee Chairman George Miller said 401(k) retirement plans do not provide sufficient retirement security for many Americans and must be revamped.

Miller, a California Democrat, recommended better disclosure of 401(k) fees and more objective marketing of retirement products to investors at a Washington hearing today on the effectiveness of existing retirement savings plans.

Investors had $2.7 trillion in 401(k) accounts as of Sept. 30, according to the Washington-based Investment Company Institute, which represents mutual funds. The Congressional Budget Office estimated that workers lost $2 trillion over a span of 15 months from declining stock markets at an October hearing of the House Education and Labor Committee.

“For too many Americans, 401(k) plans have become little more than a high-stakes crap shoot,” said Miller. “We are realizing that Wall Street’s guarantees of predictable benefits and peace of mind throughout retirement was nothing more than a hollow promise.”

The panel of witnesses is “divided on whether we can have 401(k)s as the only supplement,” to Social Security, said Alicia Munnell, director of the Center for Retirement Research at Boston College.

‘Preserve and Strengthen’

“We must preserve and strengthen 401(k)s,” Miller said. About 55 million private-sector employees have defined- contribution retirement plans, in which workers are responsible for managing their own funds, according to the Center for Retirement Research. The 401(k) plans, which generally are tax- deferred savings accounts, are one of the most common retirement plans.

John Bogle, founder of fund manager Vanguard Group, echoed Miller in his testimony before the committee, saying, “the 401(k) plan is an idea whose time has come” yet “our existing defined contribution system is failing investors” because of high fees, low levels of saving, excess flexibility that permits cashing out and too much borrowing and inappropriate asset allocation. Bogle recommended a single defined contribution plan with annuities from low-cost providers. The single system would be overseen by an independent Federal Retirement Board to protect the interests of plan participants, Bogle said.

Too Exposed

Retirement savings are too exposed to market risk, according to Dean Baker, co-director of the Center for Economic and Policy Research in Washington and another witness at today’s hearing. Baker proposed a government-managed system that would provide a modest rate of return for employees. He said it would build on Social Security and allow workers a voluntary default contribution of at least 3 percent of their salaries.

Employees must work longer to extend retirement savings and Social Security, which “has shined during this crisis,” could be stabilized and supplemented by target-date funds, said Munnell. Target-date funds shift money into more conservative investments as an investor approaches retirement.

“Just Social Security and 401(k) plans won’t give people enough money -- we need something more,” Munnell said.

The stock market decline is the reason for 401(k) accounts’ low balances, not a fundamental flaw in the plans, Paul Schott Stevens, ICI president, told the committee. He said defined contribution plans could be improved by comprehensive disclosure and automatic enrollment for employees, among other fixes.

The required minimum distribution from retirement accounts for people aged 70 and a half was suspended for 2009 only and Stevens proposed relaxing rules to “help retirees manage their assets more effectively.”

[KISS]

New York (BoerseGo.de) - Die US-Wirtschaft wird gemäß dem Multimilliardär und der Investorenlegende Warren Buffet in diesem Jahr und vielleicht noch länger in dem schwachen Trott verharren. Hiefür zeige sich die sorglose Kreditvergabe und ein damit verbundener beispielloser Abwärtsstrudel des Finanzsystems verantwortlich. Die Wirtschaft werde aber mit dem Aktienmarkt einen Rebound vollziehen und die USA habe ihre besten Tage noch vor sich. Obwohl sich der Weg als schwer erweist gebe es den positiven Faktor, dass sich das Wirtschaftssystem in den USA über eine lange Zeit außerordentlich gut bewährte. Es gebe hier ungenützte menschliche Ressourcen wie in keinem anderen System. Er wolle sich während der Rezession auf Einkaufstour begeben und für seine Gesellschaft Berkshire Hathaway neue Investments tätigen.

“Die Folgen der US-Hausmarktblase haben nun in jeder Ecke unserer Wirtschaft entsprechende Auswirkungen gesehen. Die Kreditkrise hat Ende letzten Jahres gemeinsam mit den Abstürzen im Haus-und Aktienmarkt eine das Land überflutende lähmende Angst hervorgerufen. Die Furcht führt zur Geschäftsrezession, was in der Folge eine noch größere Furcht erzeugt. Wir erfreuen uns niedriger Aktienkurse. Ich bevorzuge nach gesunkenen Märkten den Kauf von Qualitätswerten“.

Buffet gesteht jedoch einen großen Fehler ein, indem er Anteile an dem Ölproduzenten ConocoPhillips kaufte, als im Vorjahr die Öl-und Gaspreise nahe ihrer Rekordstände notierten. Er prangert weiters den von Finanzkonzernen beschrittenen Weg der gegenseitigen starken Abhängigkeit durch Derivate an. Konzerne mit zu hohen Derivatebeständen könnten dadurch ihre gesamte Nachbarschaft infizieren. Danach seien Hilfen von Regierungen erforderlich, um die Ausweitung eines Kollapses abzuwenden. Derartige Rettungsaktionen seien unerlässlich, würden jedoch Gefahren für unerwünschte Nebenwirkungen wie etwa Inflation hervorrufen. Weiters stünden große Industriebereiche in der Abhängigkeit von Staatshilfe. Es dürften noch Hilfsersuchen durch Städte und Bundesstaaten folgen. Die Herausnahme dieser not leidenden Rechtsträger aus öffentlicher Unterstützung werde zum politischen Problem. Deren Bereitschaft sich von Staatshilfe los zu lösen dürfte nicht gegeben sein, führte Buffet weiter weiter aus.

k.i.s.s.

[KISS]

springt die wirschaft an, steht laut IEA ausgelöst durch die steigende ölnachfrage schon die nächste krise vor der tür:


Paris (BoerseGo.de) - Die Internationale Energieagentur (IEA) befürchtet eine neue Weltwirtschaftskrise im Jahr 2013. Da die große Ölkonzerne derzeit ihre Investitionen in neue Förderprojekte stoppten, könnte die Welt "auf eine Krise zusteuern, deren Ausmaß die gegenwärtige übertreffen könnte", warnte IEA-Direktor Nobuo Tanaka gegenüber der "Süddeutschen Zeitung". Die IEA befürchtet einen Anstieg des Ölpreises auf bis zu 200 Dollar pro Barrel.

"Uns besorgt, dass die Ölfirmen ihre Investitionen zurückfahren. Denn wenn die Nachfrage wieder anzieht, könnte es zu einem Versorgungsengpass kommen. Wir prophezeien sogar, dass dieser Engpass 2013 eintreten könnte", sagte Tanaka. Wegen des sinkenden Ölpreises haben viele Ölkonzerne Investitionen in neue Förderprojekte gestoppt.

Laut Bericht liegen der IEA Daten vor, die zeigen, dass die weltweiten Ölförderkapazitäten sinken und auch die Ölreserven sich bis 2013 voraussichtlich stark reduzieren werden. Je früher die jetzige Rezession beendet sei und es wirtschaftlich wieder aufwärts gehe, desto früher könnte die nächste Krise zuschlagen.

k.i.s.s.

[A.Greenspan i.R]

Zitat von KISS

springt die wirschaft an, steht laut IEA ausgelöst durch die steigende ölnachfrage schon die nächste krise vor der tür:

Elliott Wave Analyse - Ölpreis Kursziel langfristig 10 $ - Das ist kein Scherz!

ich bin für die 200$

[KISS]

Zitat von A.Greenspan i.R

Elliott Wave Analyse - Ölpreis Kursziel langfristig 10 $ - Das ist kein Scherz!

ist gar nicht so unwahrscheinlich. die lagerbestände nehmen weiter zu und keine wirtschaftliche erholung in sicht.
auch ist in jedem anlegerhirn abgespeichert, dass öl langfristig nur steigen kann.

k.i.s.s.