Vollständige Version anzeigen : 9. Kapitel: Kurszielbestimmung
Im 9.Kapitel behandeln wir die Kurzielbestimmung.
Wir kennen bereits aus den Pivot-Points (7.Kapitel) (http://www.aktienboard.com/vb/showthread.php?s=&threadid=36428) u. Fibonacci-Zahlen (6.Kapitel) (http://www.aktienboard.com/vb/showthread.php?s=&threadid=31163) Intrumente,
um die Kurse vorherzusagen.
Etwas aussagekräftiger sind jedoch die Kurszielbestimmungen (Kürzel: KZ) aus Formationen.
Ihnen liegt fast immer eine Eigenschaft zugrunde: es wird auch dem Höchst- u. Tiefpunkt der Formation
eine Differenz gebildet.
Bricht nun der Kurs aus dieser Formationen aus, so wir diese Differenz an dem
Ausbruchspunkt (Break-Point) angesetzt um das neue Kursziel /KZ) zu bestimmen.
http://www.bullchart.de/ta/kz/symmetrischesdreieck.gif
Variation:
Hier wird der untere Schenkel parallel nach oben an den oberen Schenkel gezogen (Anfangspunkt ist der Startpunkt des Schenkels).
Das Kursziel ist erreicht, wenn der Kurs den parallelen Schenkel (gepunktet) erreicht hat.
Beachten Sie bitte, daß während des Erreichens der parallen Verlängerung auch Verkaufsignale generiert werden können u. das anvisierte Kursziel damit hinfällig wird !
http://www.bullchart.de/ta/kz/symmetrischesdreieck2.gif
http://www.bullchart.de/ta/kz/fallendesdreieck.gif
Variation:
Hier wird der obere Schenkel parallel nach unten an den unteren Schenkel gezogen (Anfangspunkt ist der Startpunkt des Schenkels).
Das Kursziel ist erreicht, wenn der Kurs den parallelen Schenkel (gepunktet) erreicht hat.
Beachten Sie bitte, daß während des Erreichens der parallen Verlängerung auch Verkaufsignale generiert werden können u. das anvisierte Kursziel damit hinfällig wird !
http://www.bullchart.de/ta/kz/fallendesdreieck2.gif
http://www.bullchart.de/ta/kz/steigendesdreieck.gif
Variation:
Hier wird der untere Schenkel parallel nach oben an den oberen Schenkel gezogen (Anfangspunkt ist der Startpunkt des Schenkels).
Das Kursziel ist erreicht, wenn der Kurs den parallelen Schenkel (gepunktet) erreicht hat.
Beachten Sie bitte, daß während des Erreichens der parallen Verlängerung auch Verkaufsignale generiert werden können u. das anvisierte Kursziel damit hinfällig wird !
http://www.bullchart.de/ta/kz/steigendesdreieck2.gif
http://www.bullchart.de/ta/kz/tradingrange.gif
Variation:
Selbstverständlich können auch mehrere TradingRanges (entsprechend unterschiedlichen Zeiträumen) ineinander verschachtelt werden.
http://www.bullchart.de/ta/kz/tradingrange2.gif
*PrimaryRange: erste TradingRange = langfr. Zeitraum
*SecondaryRange: zweite TradingRange = mittelfr. Zeitraum
*ThirdRange: dritte TradingRange = kurzfr. Zeitraum
Bull-Flag / Bullenflagge
http://www.bullchart.de/ta/kz/bullflag.gif
Bear-Flag / Bärenflagge
http://www.bullchart.de/ta/kz/bearflag.gif
Wimpel
Beschreibung
Der Wimpel (engl.: Pennant) ähnelt den symmetrischen Dreiecken, da er aus zwei konvergierenden Trendlinien bestehen.
Die Formation erscheint in einem Trend als sehr kurze Konsolidierung und gehört als Tertiärformationen zu den Trendbestätigungs-Formationen.
Die konvergierenden Linien können symmetrisch sein oder verschiedene Neigungswinkel (aufwärts-/abwärts) haben.
Die Formation nennt sich in einem Aufwärtstrend Bullen-Wimpel (engl.: Bull-Pennant) und in einem Abwärtstrend Bären-Wimpel (engl.: Bear-Pennant).
Zeitrahmen
Der Wimpel erscheint in einem Zeitrahmen von einigen Tagen bis zu 4 Wochen.
Grundsätzlich sollte ein Zeitfenster von 1-3 Wochen zugrundegelegt werden.
Umsatz
Der Umsatz innerhalb des Wimpels sollte rückläufig sein.
Der Kursausbruch aus der Formation (in Trendrichtung) sollte von hohen Umsätzen getragen werden.
Je höher die Umsätze -im Gegensatz zu den rückläufigen Umsätzen innerhalb der Formation- sind, desto aussagekräftiger ist das Signal (gerade in einem Aufwärtstrend).
Aussage
Allgemein wird behauptet, dass die Möglichkeit eines Trendauslaufs umso größer wird, je steiler der Winkel des Wimpels entgegen der Trendrichtung ist.
Diese Aussage ist jedoch mit Vorsicht zu geniessen, da dadurch dieser reinen Tertiärformation zuviel Aussagekraft für den Trend ansich zukommt, denn diese Tertiärformation stellt lediglich ene kleine Konsolidierung (Verschnaufspause) innerhalb eines vorherrschenden Trends dar.
Mehr nicht, insofern sollten abgeleitete Rückschlüsse aus dem Neigungswinkel des Wimpels nicht überinterpretiert werden.
Der Wimpel ist eine reine und kurzfristige Trendbestätigungs-Formation.
Einen Trendauslauf oder gar eine Trendumkehr aus dem Neigungswinkel zu interpretieren, wäre eine falsche Interpretation für diese Tertiär-Formation.
Ideal-Beispiel:
http://www.bullchart.de/ta/formationen/wimpel-ideal.png
Praktisches-Beispiel (Bullen-Wimpel):
http://www.bullchart.de/ta/formationen/wimpel-praxis1.png
Dieses Beispiel eignet sich schlecht, um den Wimpel exemplarisch zu erläutern.
Als TA'ler steht man jedoch oft vor Situationen, die nicht klar sind.
Der Schwierigkeitsgrad wird in diesem Beispiel auch extrem erhöht, da kein klarer
Aufwärtstrend (Dezember-Februar) vor der Wimpel-Formation ersichtlich ist
(Info: die Aktie befindet sich seit Januar 2006 eindeutig im Aufwärtstrend).
Diesen Wimpel zu erkennen und TA-mäßig einzuordnen, ist schon allerhöchster Schwierigkeitsgrad.
1: Widerstand; Ausbruch unter hohem Umsatz
2: seit dem Signal (Ausbruch über Widerstand unter hochem Umsatz) wird vertikal der Abstand bis zum Top der Wimpelformation gemessen.
Dieser festgestellte Abstand wird nun beim Ausbruch aus der Wimpelformation angelegt, was das Kursziel ergibt.
Die Abstände der beiden vertikalen Linien (vor und nach dem Wimpel) sind im Chart identisch und weisen dieselbe Länge auf !
Das Kursziel war extrem schwierig zu berechnen (bedingt durch den höhergesetzten Widerstand der in den Wimpel hineinragte und den nicht klaren Umsatzanstieg bei dem Ausbruch aus dem Wimpel) und es verwundert umso mehr, dass das Kursziel trotzdem eingehalten wurde (erreicht durch das GAP unter hohem Umsatz).
3: klassicher Wimpel. Hier in der besonderen Form des symmetrischen Wimpels (ohne Neigungswinkel)
Praktisches-Beispiel (Bären-Wimpel):
http://www.bullchart.de/ta/formationen/formation-wimpel1.gif
Kursziel
Der Wimpel erscheint nach grober Regel in der Hälfte des Trends.
Daher wird allgemein gesagt, dass der Wimpel (ebenso wie die Flagge; daher diese Namensgebung) auf Halbmast weht.
Kurszielberechnung (Bullen-Wimpel)
http://www.bullchart.de/ta/kz/bullpennant.gif
Kurszielberechnung (Bären-Wimpel)
http://www.bullchart.de/ta/kz/bearpennant.gif