Vollständige Version anzeigen : TecDax (9.1.06): keine Anzeichen für Abschwächung
TecDax (08.09): Ende der Fahnenstange ?
Wir haben den TecDax neu in unserer Reihe Indizes-Analysen aufgenommen.
Zuvor ein paar Worte bzgl. der Analyse: der TecDax wurde am 24.03.2003
als neuer Index gestartet und aus dem Nemax50 und dem schlechten Manko des
NeuenMarkt-Booms heraus geboren, mit einer völlig neuen Zusammensetzung.
Ich hatte diesbezüglich zwar die DeutscheBörse kontaktiert, ob man das nicht
anders gestalten könnte, bin aber auf wenig Verständnis gestoßen.
Insofern muß man mit einigen charttechnischen Problemen leben und diese
bewältigen.
Das Hauptproblem ist, daß aufgrund der neuen völligen Zusammenstellung des Index
am 24.3.2003 historische Chartmarken eigentlich ad absurdum geführt werden.
Gewiß, jeder Index unterliegt im Laufe der Zeit Änderungen (Aktien werden
aufgenommen, Aktien verlassen den Index), aber bei dem TecDax sind die
Veränderungen einfach zu immanent. Die Rechnung beginnt bei Null !
Historische Chartmarken sind also mit Vorsicht zu genießen, auch wenn Sie
momentan/zukünftig zutreffend sein sollten.
Denken Sie bitte stets daran u. verlassen Sie sich bitte im Zweifelsfall
auf ein kurzfristiges Zeitfenster/Historie ab dem 24.3.2003 !!!
Langfristige Betrachtung
Der TecDax befindet sich in einem eindeutigen Aufwärtstrend (grüner Bereich),
wobei er zum Schluß den bullishen Trend übertreibt und über das Ziel hinausschießt.
So wurde der reguläre AUfwärtstrend seit den letzten 3 Handelstagen überschritten
und ein Widerstand bei 564,16 Punkten gebildet.
Zudem befindet sich der Index in einem extrem steilen Aufwärtstrend (grüne Linie).
Als dies sind die ersten Anzeichen, um eine Verschnaufpause einzulegen.
Der GD400 wurde positiv überschritten (positive crossover), aber wie bereits oben
erwähnt, sind historische Marken (ebenso langfristige GD's) mit vorsicht zu geniesen.
Der Durchbruch durch den langfristigen GD400 ist ansich ein positives Momentum,
jedoch sollte man eher den Widerstandsbereich bei 582 - 589/600 Punkten beachten.
Zusammen mit dem Umstand, daß der Kurs seit 3 Handelstagen stagniert, ergibt sich ein
begrenztes/leicht negatives Potential, wobei aufgrund des Aufwärtstrends und der
steigenden GD's eine mittelfristige positive Basis nicht geluegnet werden kann.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-080903-1.gif
Mittelfristige Betrachtung
Der RSI deutet bereits eine Trendumkehr an, denn er korrigiert deutlich aus einer
heißen Extremzone.
Beachten Sie bitte hier den GD 9 ! Er konnte als Unterstützungs GD die letzten Wochen
herangezogen werden. Sollte dieser verletzt werden, so würde ein Sell-Signal ausgelöst
werden.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-080903-2.gif
Kurzfristige Betrachtung
Die Fast-PseudoStochastik entspricht ebenfalls (logischerweise) dem RSI.
Sie konnte auf kurzfr. Basis gute Ergebnisse ebenfalls liefern und löst momentan
ein Sell-Signal aus.
Beachten Sie bitte, daß sich GD9, GD400 und die kurzfr. Aufwärtstrendlinie kumulativ
bei 535 Punkten verstärken. Weiterhin verläuft bei 542 Punkten eine leichte Unterstützung.
Zusammen mit einem von mir gern verwendeten 50%-Bullish-Candle (blaue Linie) bei
534 Punkten, würde sich dort ein gutes Sell-Signal ergeben, zumal der steile sekundäre
Aufwärtstrend verletzt sein würde.
Es sei angemerkt, daß bei historischer Betrachtungsweise die 534 Punkte-Marke ebenfalls
als Unterstützung diente, was die von mir verwendete 50%-Bullish-Candle-Marke bestätigt.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-080903-3.gif
Fazit:
Die mittelfristigen Signale für den TecDax sind eindeutig positiv.
Eine Durchbrechung der 564,61 Marke, würde ein Potential bis zum Widerstandsbereich
582 - 589/600 Punkten eröffnen.
Momentan ist der Aufwärtstrend jedoch zu steil und die Indikatoren zeigen Verkaufssignale
im überhitzten Bereich. Eine Verletzung dieses steilen kurzfristigen (!) Aufwärtstrend
liegt bei/um 534 Punkten. Der mittelfr. Aufwärtstzend wäre bei Durchbrechung dieser Marke
selbst nicht gefährdet.
Abwarten heißt die Devise: begrenztes Potential nach oben, eine Verschnaufpause bis
542 bzw. 534 Punkten sei dem TecDax gegönnt, ohne daß er dabei den mittelfr. Aufwärtstrend
gefährden würde.
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TecDax (4.11): Meßlatte bei 582 Punkten
Der TecDax kann gute mittelfr. Signale vorweisen:
-Überwindung eines harten Tops bei 564 Punkten aus Anfang September
-Crossover des GD100 über GD200 u. GD400
-Crossover des GD38 über GD400
-steigende A/D-Linie bei neuen Tops, was zeigt, daß die Aufwärtsbewegung
auf guten Füßen steht
Doch die kurzfristigen Anzeichen einer Abschwächung mehren sich auch.
So wurde Ende September u. Mitte Oktober der GD9 zweimal deutlich
verletzt und der mittelfr. Aufwärtstrendkanal Mitte September wieder
verlassen.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-04112003-1.gif
Doch nun schickt sich der TecDax an, wieder diesen Aufwärtstrendkanal
zurückzuerobern.
Die Lage wird jedoch dadurch erschwert, daß der Index direkt unterhalb einer
Widerstandzone notiert. Der Eintritt der Widerstandszone liegt bei 582 Punkten.
Bei Überwindung dieer ergibt sich ein Potantiel bis 589/600 Punkten.
Das Erreichen dieser Widerstandszone wird nicht gerade dadurch unterstützt,
daß der RSI langsam in dem überhitzten Bereich notiert.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-04112003-2.gif
Fazit:
Nachdem rasanten Kursanstieg der letzten 7 Handelstage und dem Erreichen
der Widerstandszone bei 582-600 Punkten, ist mit Gewinnmitnahmen zu rechnen.
Ein Überschreiten der 600 Punkte Marke eröffnet Potential bis 618 bzw.
630 Punkte.
Leichte Korrekturen bis 564 Punkte (Marke darunter bei 553) sind unschädlich.
Kurse darunter bedeuten allerdings, daß der harte Widerstand bei 564 Punkten
(Top aus Anfang September) nicht endgültig überwunden werden konnte.
Momentan kommt es also darauf an, den Widerstand bei 582-589/600 zu
überwinden oder zumindest die Unterstützung bei 564 Punkten zu verteidigen,
damit keine Kursverluste bis 553 bzw. 542 Punkte drohen.
Die Extra-Klasse bezieht sich leider nicht auf die momentane Verfassung
des TecDax, sondern auf die letzte Analyse, denn deren festgestellte
Chartmarken haben seit September 2003 weiterhin bestand (lesen Sie bitte nach).
Die WiderstandsZone bei 589-600 Punkten hat weiterhin bestand, sie stellt sich
als hartnäckiger Widerstand dar. Der TecDax konnte diese Zone immer noch nicht
überwinden.
Somit ergibt sich nach wie vor, eine Range zwischen 542 und 600 Punkten.
Als markante MiddleLine innerhalb dieses Bereiches ist die marke bei 564 Punkten
zu beachten.Deren Crossover (Überschreiten) zeigt die Richtung zu
542 oder 600 Punkten an.
Beachten Sie bitte auch den Verlauf des RSI bis zur von Marke 70 Punkten,
wo ein zuverlässiger Widerstand wartet.
Als zuverlässige Unterstützung hat sich erwartungsgemäß auch der GD100
(momentan bei 538) erwiesen.
Der PrimäreAufwärtstrend wurde Ende September verlassen. Zwar wurde ein neuer
sekundärer Aufwärtstrend eröffnet, entscheidend ist aber die Widerstandszone
bei 589-600 Punkten.
In dem Chart sind zahlreiche Bestätigungen als Pfeile hinsichtlich der Chartmarken
seit September 2003 eingezeichnet, um die Treffsicherheit der letzten Analyse
zu dokumentieren.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-120104-1.gif
Doch wie läßt sich nun die aktuelle Lage beurteilen ?
Der RSI ist überhitzt und hat gerade mit einem Stand bei 67 Punkten einen
Widerstand erreicht - ein Widerstand, der bisher sehr gute Ergebnisse lieferte.
Auf der anderen Seite notieren MACD,Momentum und andere Indikatoren positiv.
Daraus läßt sich ableiten, daß es zu einer Korrektur kommt, aber die gesamte
Lage nach wie vor positiv ist.
Für eine Korrektur spricht der RSI (siehe 1. Chartbild).
Zudem könnte sich ein EveningStart als zuvberlässige Umkehrformation (hier: Baisse)
bilden.
Erklärung EveningStart:
Buch: Steve Nilson, TA mit Candlesticks, S.93
Online Candlesticks Tutorial ! (http://www.bullchart.de/ta/candle/index1.php)
Das diese Umkehrformation auch genau unterhalb der WiderstandsZone (nochmals:
von mir bereits im September 2003 festgestellt !) stattfindet, erhöht das
Korrektur-Potential.
Zur alleinigen Bestätigung des EveningStar's fehlt noch eine BlackCandle.
Die nächsten 2 Handelstage dürften dann Beweis dafür bringen, daß eine solche
Formation (EveningStar) vorliegt. Damit wäre eine Umkehrformation unterhalb eines
starken Widerstandbereiches gebildet.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-120104-2.gif
Fazit:
Der TecDax notiert unterhalb eines starken Widerstandbereiches (589-600 Punkte).
Gleichzeitig kann ein EveningStar (Candelstick-Formation) in den nächsten 2
Handelstagen ausgebildet werden. Dies würde dann eine Umkehrformation darstellen.
Die Indikatoren zeigen Korrekturmöglichkeiten an. Insgesamt zeigt sich aber noch
eine stabile Lage.
Negatives Potential bis 564 Punkte. Danach bis 542 Punkte.
Leichte Unterstützung bei 554 Punkten (GD9 + Unterstützungslinie).
Unterstützung bei 542 Punkten wird GD100 verstärkt, der schon Mitte Dezember
als gute u. bestätigende Unterstützung gedient hat.
besonderes Fazit:
Meine festgestellten Kursmarken im September 2003 haben bis heute Bestand !
Dies soll keine Lobpreisung sein, sondern einfach herausstellen, wie zuverlässig
die Charttechnik ist, wenn man sie nach den Regeln der Kunst anwendet....
Info: Evening Start (Candlestick)
Die besondere Klasse eines Chartanalysten stellt sich dann heraus, wenn er mehrere
Techniken miteinander kombinieren kann bzw. sie in seinem Wissen-Fundus hat, worauf
er dann zurückgreifen kann.
Es gibt wichtige Methoden & Ansätze innerhalb der Charttechnik. Einen Ansatz sollte
man auf jedenfall beherrschen: die Candlesticks !
Wer sich damit vertraut machen möchte, sollte dieses Buch bestellen, was einen
umfassenden Einblick in die Welt der CandleSticks gewährt: Steve Nilson: TA mit Candlesticks (https://www.finanzbuchverlag.de/untershops/detail.php?toshow=209&interface=177)
Ich kann es persönlich uneingeschränkt empfehlen !!
TecDax (16.02.): 630 Punkte sind entscheiden
Der TecDax konnte nach Überwindung des WiderstandBereiches von 582-589/600 Punkten
relativ mühelos bis auf 630 Punkte performen.Nun stockt jedoch die Bewegung.Wieso ?
Langfristig
Ganz einfach: ein langfr. Widerstand wurde erreicht.
Dieser Bereich von 582 bis 630 Punkte wurde historisch gesehen, immer schnell
durchschritten. Es ist also wünschenswert, daß der TecDax den Unterstützungsbereich
bei 630 Punkten verteidigen kann, ansonsten droht schnell ein Kursverfall bis
Punkte. Momentan befindet sich der TecDax nachwievor im UpMove. Auch unterstützen
die weiterhin steigenden GD's diese positive Aussage.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-160204-1.gif
Kurzfristig
Im kurzfr. Bild wird deutlich, daß der TecDax direkt an der Unterstützung bei 630
Punkten notiert und somit an dem seit Mitte Dezember bestehenden Aufwärtstrend.
Mit einem IntradayLow wurde der GD6 (bitte als Frühindikator verwenden) am letzten
Handelstag getestet.
Die Unterstützung bei 630 Punkten und der Aufwärtstrend bilden momentan eine gute
Kreuzunterstützung (+GD6).
Der MACD ist neutral, das Momentum fällt, während die Kurse steigen. Eine bearishe
Divergenz ? Aufgrund der leichten Seitwärtsbewegung Ende Januar wird das Ergebis
etwas verfälscht, weshalb eine anscheinende bearische Divergenz erstmal eine
untergeordnete Rolle spielen sollte.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-160204-2.gif
Fazit:
630 Punkte (historischer Widerstand) müssen verteidigt werden, um mittelfr. positive
Impulse zu liefern. Die GD-Lage (langfr) sieht nach wie vor gut aus.
Der Aufwärtstrend ist intakt, eindeutige negative Signale wurden noch nicht geliefert.
Eine leichte Korrektur bis 618 Punkte wäre noch akzeptabel.
TecDax (1.8): Gute Chancen auf UpMove
Mittelfristig
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-010804-1.gif
Der TecDax befindet sich momentan in einer Abwärtsbewegung. Ich wähle bewusst
das Wort AbwärtsBEWEGUNG, da man mit einem AbwärtsTREND (und seinen parallelen
Linien) so manche Schwierigkeiten haben wird, diesen exakt zu erfassen.
Die techn. Situation wird klarer, wenn man in die Abwärtsbewegung die Differenz-
Methode einarbeitet. Simple, aber in diesem Fall doch aussagekräftig (siehe blaue
Linie und im zweiten Bild rosa Linien; nach der DifferenzLinien-Methode werden Linien
mit derselben Länge (!) nach einem kurzfr. Move erneut bei dem Top/Bottom eingesetzt).
Nach dieser Methode konnte fast genau die techn. Gegenreaktion aufgezeigt werden.
An einem solchen Umkehrpunkt befindet sich der TecDax nun einmal wieder.
Verstärkt wird diese Aussage durch am Boden befindliche und anziehende Indikatoren,
wie das Momentum, den ARI und den RSI. Einduetige KaufSignale wurden zwar noch nicht
geliefert, diese leiten jedoch auf einem niedrigen Niveau bereits wieder einen Rebound
ein. Positive Chancen.
Positive Chancen auch, da sich im Bereich von 495-471 Punkten ein weiträumiger
UnterstützungBereich befindet und die kurze Unterstützungsmarke mit 499 Punkten knapp
darüber liegt.
Positiv auch, dass wie bereits im März und Mai 2004 der SMA6 u. und SMA9 sich weit von
dem SMA18 entfernt haben und nach einer Abwärtsbewegung sich stabilisieren.
Kurzfristig
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-010804-2.gif
AUf kurzfr. Basis noch einmal die rosa Linien nach der Differenz-Methode.
Insbesondere ist hier leicht zu sehen, dass der SMA6 und SMA9 bereits eine Boden
gefunden haben. Das positive Crossover-Signal wurde zwar noch nicht geliefert, könnte
aber bald bevorstehen.
Fazit:
Der TecDax könnte wie bereits im März und Mai 2004 eine techn. Gegenraktion mit einem
länger anhaltenden UpMove vollziehen.
Die Indikatoren steigen bereits auf niedrigem Niveau und SMA6/9 haben bereits ihren
Abwärtstrend beendet. Noch fehlen die eindeutigen Kaufsignale. Aber Trader wollne ja
bereits vor der Masse investiert sein und eine Aufwärtsbewegung möglichst direkt am
Anfang mitnehmen. Die Chancen dafür stehen momentan gut.
Ein erstes Anzeichen für einen Upmove könnte das Crossover der Marke bei 515 Punkten
sein. Darauf folgt ein Widerstandbereich bei 517-523 Punkten, indem auch der SMA18 mit
522 Ounkten notiert. Der SMA18 (blaue Linie) kann als Signalgeber dienen (betrachten
sie den Chart + SMA18 historisch).
Sollte der SMA18 überwunden werden, würde dies eine nachhaltige Chance auf einem UpMove
erhöhen, zudem wäre da bereits (!) die Widerstandszone bei 517-523 Punkten überwunden.
Hier ergäbe sich sodann ein kurzfr. Potential bis 532 Punkten.
Die kurzfr. (leichte) Unterstützung liegt bei 499 Punkten. Immanent ist die Unterstützung
bei 495 Punkten. Darunter würde der TecDax zwar in einen Unterstützungsbereich fallen,
der jedoch mit bis zu 471 Punkten weit gefasst ist.
TecDax (06.09): Chance nicht genutzt - SellOut
Bevor ein aktueller Blick auf den TecDax geworfen wird, ein kleiner Rückblick
zur letzten Analyse, da es ein Lehrbuchbeispiel für die Beachtlichkeit der
Signalgenerierung darstellt und zeigt, wie wichtig es ist, auf Szenarien
vorbereitet zu sein.
Rückblick
Lesen Sie sich bitte zuerst die letzte Analyse durch !
Hier ein rückblickender akt. Chart:
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-060904-1.gif
Die letzte Analyse zeigte Chancen einer Erholung mittels der DifferenzLinien-Methode
auf, die mögliche grobe Umkehrpunkte und Kursziele wiedergab.
Zudem stellt sich eine Situation bei den SMA6/9/18 dar, die eine Erholung als sehr
wahrscheinlich zuliessen.
Auch das Momentum u. der RSI zeigten nach ihren Tiefstständen eine Erholung.
Summarisch ergab sich also eine Situation, die eine Erholung sehr wahrscheinlich machten.
Aber die eindeutigen Umnkehr-Signale wurden noch nicht generiert. Das war noch der Haken !
Wohlwissend um dieses Manko, hatte ich vorsichtshalber beide Szenarien (bullish/bearish)
beschrieben, falls die mögliche Erholung nun doch nicht einsetzen würde.
Und wie es sooft an der Börse ist: die Erwartungshaltung wurde nicht erfüllt.
Anscheinend war ich nicht der Einzige, den die Entwicklung auf den falschen Fuss getroffen
hat. Was nämlich folgte, war ein regelrechter Sell-Out.
Wohl dem, der auf diese Situation vorbereitet war. Nach neg. Durchbrechung der 495 Punkte
ging es rapide auf das erste Kursziel bei 471 Punkte runter. Darunter war natürlich der
Boden frei bis zu 439 Punkten (langfr. Unterstützung aus Mitte 2003).
Wer die letzte Analyse sich durchgelesen hat und mit diesem Chart (in der Nachbetrachtung)
vergleicht, wird einmal wieder feststellen, dass es verheerend sein kann, wenn man Trades
eingeht und darauf spekuliert, dass sich ein Szenario erfüllen könnte, obwohl die
erforderlichen Signale noch garnicht vorliegen.
Auch zeigt sich an diesem Beispiel, dass man nicht nur auf ein Szenario konzentriert
sein darf, sondern auch auf andere Situationen vorbereitet ist.
Ein Plan-B kann so einen vor Überraschungen schützen.
Und Überraschungen mögen nunmal Börsianer nicht !
aktuelle Analyse (6.9)
Mittlerweile hat sich ein eindeutiger Abwärtstrend (roter Bereich) herausgebildet.
Der letzte SellOut Anfang August stellte sich als Übertreibung des Abwärtstrends dar.
Diese Übertreibung wurde inzwischen mit einer V-Formation/Spike (grüngestrichelte Linie)
beseitigt und der Kurs tauchte wieder in den bestehenden Abwärtstrend ein.
Ein Widerstandbereich liegt bei 495-480 Punkten (mit Tolarenz bei 499 bzw. 478 Punkten).
Der Kurs befindet sich momentan unterhalb dieses Widerstandbereiches.
Ein RoundingTop als Umkehr-Formation nach dem deutlichen Anstieg Mitte August könnte
augenscheinlich vorliegen. Darauf sollte man sich aber nicht unbedingt festlegen.
Es könnte in Folge eine Seitwärtsphase gebildet werden mit einer unteren Range bei
461-458 Punkten.
Die Indikatoren (Momentum kurz vor positivem Signal; RSI neutral) sind neutral bis
positiv zu bewerten.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-060904-2.gif
Fazit:
Nachdem SellOut Mitte August wurde erstmal der größte Druck aus dem TecDax genommen.
Jedoch befindet er sich immer noch im Abwärtstrends und notiert unterhalb der Widerstands-
zone bei 478-499 Punkten. Die nächsten Tage ist auf die (sehr leichte) Unterstützung bei
461/458 Punkte zu achten, damit sich nicht erneut ein Potential bis 440 Punkte eröffnet.
Anzeichen für nachhaltige Kursanstiege sind aktuell nicht ersichtlich.
TecDax (30.09.04): Klopft am Abwärtstrend an
WIe in der letzten Analyse erwähnt wurde, ist in den nächsten Tage ist auf die
(sehr leichte) Unterstützung bei 461/458 Punkte zu achten.
Der TecDax hat bei 463 Punkten eine Kehrtwende eingelegt und einen neuen
Aufwärtstrend eröffnet und eine neue Unterstützung bei 478 Punkten ausgebildet.
Bei 499-504 Punkten befindet sich eine Widerstandszone, die knapp unterhalb
des Abwärtstrends liegt.
Diese sollte ebenso gleich hart gewichtet werden, wie der Widerstand bei 513 Punkten
und dem GD100 (blaue Linie), der momentan bei 518 Punkten notiert.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-300904-1.gif
Fazit:
Momentum und MACD haben es in den positiven Bereich (Durchbruch durch die Triggerline)
geschafft und den positiven Trend weiter fortgesetzt.
Unter mittelfristigen Punkten wird es aber jetzt interessant, da der TecDax sich
anschickt, den Abwärtstrend zu überwinden.
Nachhaltige Signale werden bei Überwindung des 526 Punkten und Überwindung des GD100
geliefert.
Um in den Bereich von 513-518 Punkten zu kommen, müssen aber zuerst die 504 Punkte
überwunden werden. Schwer genug zu schaffen, zumal ein Freitag nicht neue Impulse
unbedingt liefert.
Eine leichte Korrektur bis auf 590 Punkte (GD18) ist unschädlich, jedoch muss man
aufpassen, das die leichte Korrektur sich nicht weiter zu einem Pullback an dem
Abwärtstrend weiterentwickelt, denn die Überwindung des Abwärtstrends ist primär wichtig.
TecDax (18.04.): Erneut im DownMove
Wie in der letzten Analyse beschrieben, hatte der TecDax das Potential
den Abwärtstrend zu überwinden, wobei jedoch erst nachhaltige Signale
bei Überwindung des GD100 und der 526 Punkte Marke geliefert werden.
Der TecDax konnte den Abwärtstrend überwinden, scheiterte jedoch an dem
langfr. Widerstand bei 526 Punkte. Die anschliessende Korrektur fiel
sehr deutlich aus. Die 526 Punkte-Marke hat an Bestandskraft hinzugewonnen.
Der TecDax hat momentan an der leichten Unterstützung bei 495 Punkten mit
einem Doji gestoppt. Dieser leichte Lichtblick wird allerdings wieder mit
einem Eintauchen in den Abwärtstrend eliminiert.
Momentum und MACD liefern neg. Signale, so dass negatives Potential bis
478 Punkten besteht.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-181004-1.gif
Fazit:
Der TecDax konnte den Abwärtstrend überwinden, scheiterte jedoch an der
526 Punkte-Marke, dem GD100 und an einer mittlerweile etablierten sekundären
Abwärtstrendlinie (rote Linie). Die Indikatoren sind fallend.
Es fehlt dem TecDax momentan an Schwungkraft um den Abwärtstrend zu
überwinden.
TecDax (05.12.04): Bedeutungsvolle 526 Punkte
Wie in der letzten Analyse beschrieben, fehlte es dem TecDax an Schwungkraft,
um den Abwärtstrend zu überwinden. Anfang/Mitte November hatte es der TecDax
dann doch geschafft, den (sekundären) Abwärtstrend zu überwinden (nach einem
erneuten Test (Rebound) auf dem Abwärtstrendkanal).
Damit ist der langfristige Abwärtstrendkanal zwar überwunden, um jedoch langfr.
weiter performen zu können, stellt der langfr. Widerstand bei 526 Punkten eine
harte Hürde dar. Umso härter, da der langfr. GD400 als Widerstand ebenfalls bei
527 Punkten notiert.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-051204-1.gif
Nach Austritt aus dem Abwärtstrend wurde eine Seitwärtsphase eingeleitet, die
den allgemeinen Bereich 520-499 Punkte umfasst (detailgenaue Chartmarken in
diesem Bereich befinden sich bei: 516,513,506,504 Punkten).
Der TecDax befindet sich nun im oberen Bereich dieses Seitwärtstrends.
Bei positivem Durchbruch (Crossover) der 520-Punkte-Marke eröffnet sich ein
Potential bis 526 Punkte (langfristiger Widerstand).
Eine leichte Unterstützung befindet sich bei 513 Punkten.
Eine harte Unterstützung bei 504 Punkten (mit Unterstützungsbereich bis 499
Punkten).
Die Durchbrechung der 506-Punkte-Marke kann als Früh-Signal für den Test der
harten Unterstützung (504 Punkte) bzw. Unterstützungsbereich angesehen werden.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-051204-2.gif
Der CCI liegt mit 187 Punkte über seiner Signallinie bei 100 Punkten und weist
auf einen Trend-Markt hin.
Der Trix hat seine Signallinie durchschnitten, da er jedoch weiterhin sehr nah
bei dieser liegt, ist das Signal nicht zu beachten.
Diese Situation zeigt auch der MACD auf, wo beide MACD-Linien so nah beieinander
notieren, dass kein brauchbares Signal angezeigt werden kann.
Neben diesen Indikatoren sind die GD's gleichzeitig zu beachten:
-der GD100 schickt sich nach fallender Tendenz an, eine Bodenbildung einzuleiten
-GD18/GD9 notieren über dem GD100 (positiv) und sind steigen
-GD200 ist noch fallend
-GD400 liegt bei 527 Punkten ! (und verstärkt den Widerstand bei 526 Punkten)
Diese Trendfolge-Indikatoren bestätigen somit den Seitwärtstrend, mit Ausnahme
des CCI.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-051204-3.gif
Die Trendbestimmungs-Indikatoren sollten auch dieses Ergebiss anzeigen.
Der ADX, welcher der Trendrichtung/-stärke dient, zeigt einen ausgeglichenen
niedrigen Wert an, was für einen Seitwärtstrend spricht.
Dies sollte durch den Directional-Index bestätigt werden, der mit dem ADX
in Zusammenhang zu betrachten ist: hier liegen -DI und +DI gleichauf (33 Punkte),
was ebenfalls für einen Seitwärtstrend spricht. Somit wird der ADX bestätigt.
Der AroonUp liegt bei 100 (spricht für Aufwärtstrend), der AroonDown liegt bei
30 Punkten, somit liegt nach dem AroonUp (mit 100 Punkten über der 90 Punkte-Marke)
ein Aufwärtstrend vor.Dies bestätigt auch der Aroon-Oscillator mit 69 Punkten.
Nach der Aroon-Familie liegt somit ein Aufwärtstrend vor.
Da die Punktanzahl derer aber bisher nur leicht über der geforderten Signallinie
liegt und andere Indikatoren noch von einen Seitwärtstrend sprechen, sollten die
Aroons nicht überinterpretiert werden.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-051204-4.gif
Die Momentum-Oszillatoren sind leicht positiv mit etwas Spielraum, so dass das
der leicht vorhandene UpMove im TecDax fortgesetzt werden könnte.
Zu beachten ist jedoch, dass die Oszillatoren teilweise negativ auf ihre Signal-
linien zusteueren und somit die Schwungkraft fehlen könnte.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-051204-5.gif
Die Volatility bewegt sich seit geraumer Zeit auf einem niedrigem Level, was
bei der schmalen Bandbreite des jetzigen Seitwärtstrends nicht verwundert.
Der Chaikin-Volatility ist negativ, was für eine rückläufige Volatilität spricht.
Es kann somit insgesamt eine niedrige Volatilität festgestellt werden.
Fazit:
Der TecDax hat seinen Abwärtstrend endgültig überwunden und stellt sich in einer
soliden Verfassung dar.
Momentan notiert der TecDax mit 520 Punkten genau am oberen Bereich der TradingRange
von 520-499 Punkten.
Die Frage ist, ob er diesen Seitwärtstrend nachhaltig überwinden kann.
Hier deuten die Indikatoren u. Oszillatoren keine starke Schwungkraft an.
Sieht man das gleichzeitig mit dem langfristigen u. starken Widerstand bei
526 Punkten (der GD400 notiert ebenfalls bei 527 Punkten und verstärkt diesen
Widerstand sehr), fehlt es dem TecDax momentan an klaren und starken Signalen,
um einen deutlichen Aufwärtstrend einleiten zu können.
TecDax (07.01.05): Rückblick - Qualität !
Die letzte TecDax-Analyse fiel etwas umfangreicher aus, da neben der
Formationsanalyse insbesondere auf die Indikatoren eingegangen wurde.
Der größere Umfang war auch dadurch bedingt, da mich eine Analyse von
einem anderen bekannten Analysten (mit kostenpflichtigem Angebot) etwas
irritierte und ich mir dir Frage stellen musste: wie stehts mit der Qualität ?!
Da war die Rede von einem steigenden Dreieck usw.....
Die Kernaussage der sog. Analyse war: steigt der Kurs über das steigende
Dreieck, dann sieht es gut aus. Fällt der Kurs, dann sieht es schlecht aus.
Das ganze wurde dann noch durch 3 Chartmarken angereichert.
Ich war etwas erstaunt, denn von Profi-Analysten darf man etwas mehr erwarten:
Keine schwammigen Aussagen, fundierte TA-Kenntnisse und keine Analysen,
die regelrecht hingeschmissen wirken.
Ich möchte sie daher auf die Unterschiede der Qualität der Analysten
etwas sensibilisieren: hinterfragen sie stets die Analysen u. deren Analysten !
Es ist ihr Geld, ihre Entscheidung der Buy/Stopp-Positionen.
Wenden wir vergleichend einen Blick auf (meine) letzte Analyse (bitte durchlesen !):
Kernaussage: Indikatoren-Lage gut; Seitwärtstrend; Break bei 520 Punkt eröffnet
Potential bis Widerstand bei 526 Punkt. 526 Punkte sind eine wichtige Marke.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-070105-2.gif
Die Indikatoren-Lage war nicht einfach zu bestimmen, da teilweise widersprüchliche
Ergebnisse geliefert wurden. Da reicht kein RSI,Momentum auf die Schnelle, sondern
muss eine umfangreiche Indikatoren-Lage anaylisiert werden.
Die Erfassung des Seitwärtstrends war wichtig, um Breakouts und die TradingRange
zu definieren, damit Signale (auch FrühSignale!) entsprechend definiert werden konnten.
So war zB eine Aussage, dass bei neg. Break der 506 Punkte-Marke der harte Widerstand
bei 504 Punkten getestet wird.
Nun, die 506 Punkte-Marke wurde nicht gecrossed (daher auch keine 504 Punkte), der
TecDax konnte die 507 Marke stets verteidigen.
Auch wurde gesagt, dass bei einem pos. Durchbruch der 520 Punkte Marke der TecDax
bis 526 Punkte performen kann. So kam es auch, der TecDax performte schnell bis
526 Punkte.
Das die TradingRange noch mit einem Widerstandsbereich bei 516-520 Punkten angegeben
wurde, war zusätzlich hilfreich.
In der Analyse wurde also eine aktuelle mittelfr. Lage definiert und eingeschätzt,
die Indikatorenlage zur aktuellen Lage beschrieben (als zus. Bestätigung der Auffassung)
und Breakouts mit Frühsignalen vorgegeben.
Das sind umfangreiche Arbeiten, wie sie erwartet werden dürfen: denn von Analysten
darf man vernünftige Arbeit nach den Regeln der TA erwarten. Geben sie sich nicht
mit weniger zufrieden !
Ich weise darauf hin, dass es mir fernliegt, andere Analysten anzugreifen/schlecht zu
machen bzw. eigene Analysen zu belobigen.
Ich weise aber darauf hin, dass sie die Analysen und deren Analysten kritisch befragen
und sich nicht mit hingeklatschten Analysen (die aus 3 Linien bestehen) zufrieden geben.
Zum Abschluss ein kurzes Update in Ergänzung zur letzten Analyse:
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-070105-1.gif
Die 526 Punkte Marke wurde positiv durchbrochen. Der Index korigiert momentan.
RSI aus Extremzone fallend. Momentum+MACD noch positiv.
Die Indikatorenlage sollte nicht übergewichtet werden, jedoch weist der RSI auf eine
Korrektur hin.
Fazit:
Wichtig ist die 526 Punkte Marke als Unterstützung. Der letzte Handelstag erzeugte einen
Doji, der die Unentschlossenheit bzw. vage Position des Marktes wiederspiegelt.
Hier passt es ins Bild, dass der TecDax grad auf den kurzfr. Aufwärtstrend (grüne Linie)
aufsetzt. Dies ergibt mit der Unterstützung bei 526 Punkten eine Kreuzunterstützung.
Somit eine sehr wichtige und harte Marke.
Die bullishe Flaggen-Formation (blaues Feld) sollte daher nicht allzusehr beachtet werden,
auch wenn sie später zutreffen sollte. Es kommt auf die Kreuzunterstützung an.
Diese wird durch den GD9 verstärkt, der auch bei 526 Punkten notiert und seit dem 20.12.04
nicht mehr unterschritten wurde.
TecDax (18.03.05): Stillstand ?
Der TecDax verliess durch einen Aufwärtstrend (Aug-Okt 2004) seinen
bisherigen Abwärtstrends (Febr-Sept 2004).
Nach einem Aufsetzer auf dem Abwärtstrend (Ende Oktober 2004) begann
ein neuer Aufwärtstrend, jedoch nicht mit so einem steilen Winkel.
Solche Trends sind stabiler, da es keine Übertreibungen gibt.
So dauerte der Trend auch von November 2004 bis März 2005 und hielt
damit auch länger an, als der Trend von August-Oktober 2004.
Dabei wurde mehrmals der GD100 (gewichtet) verteidigt.
Zuletzt stellte sich die mittelfr. und langfr. Widerstand bei
542-548 Punkten als zu hart dar.
Der TecDax korrigierte nicht nur, sondern verliess in den letzten
3 Handelstagen sogar den Aufwärtstrend (siehe kurzfr. Chartbild).
Dabei wurde sogar der WMA100 (gewichteter GD100) verletzt, was seit
Anfang November 2004 nicht mehr geschah.
Schlechte Vorzeichen: der verhaltene Aufwärtstrend scheiterte an
Widerständen und verletzte dabei langfr. Marken !
Es stellte sich mit dem letzten Handelstag die wichtige Unterstützung
bei 526 Punkten als verlässlicher Partner heraus (diese Unterstützung
wurde in der letzten Analyse abermals besonders hervorgehoben).
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-180305-1.gif
Es müssen die Inikatoren geprüft werden, ob ein Trend überhaupt noch vorliegt.
DMI, ADX, RAVI, Aroon zeigen eindeutig, dass kein Trend vorliegt.
(Definitionen + Aussagegehalt können bei uns nachgelesen werden).
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-180305-2.gif
Ein Blick auf den kurzfr. Chart zeigt den Trendbruch und den NICHT
von Erfolg gekrönten Versuch, den Aufwärtstrend wiederzuerlangen.
Die kurzfr. Steigerung mit dem letzten Handelstag lässt sich eher auf eine
kumulative Verteidigung der 526 Chartmarke und der Verteidigung des
WMA100 zurückleiten.
Die lange Handelsspanne (letzter Tag) zeigt den Versuch wieder in den
Aufwärtstrend hineinzugelangen, aber die Kurse schliessen unterhalb
des Trends: Versuch fehlgeschlagen.
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Fazit:
Die nächsten Handelstage werden zeigen, ob ein eindeutiger Trendbruch
vorliegt oder dies nur eine massive Verletzung (FalsBreak) war.
Man sollte sich aber schonmal mit dem Gedanken anfreunden, welches
Potential der TecDax kurzfristig noch hat.....
Aufgrund einiger boardinternen u. beruflichen Veränderungen traten die
Analysen leider etwas in den Hintergrund, was nun nachgeholt wird.
Mit Spannung verglich ich die letzte TecDax-Analyse (ca. 3. Monate her)
mit dem aktuellem Stand und war erfreut, dass die damals ausgearbeiteten
Marken weiterhin bestand haben und teilweise punktgenau zutrafen:
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-130605-1.gif
Der damals festgestellte Uptrend, den ich als Einziger am Anfang als
2. Uptrend definiert habe (November-Mitte März), hat sich bewahrheitet.
Darauf aufbauend ergibt sich momentan folgendes langfr. Bild:
Der Uptrend November bis Mitte März 2004 mit High bei 542-546/548 konnte
nicht überwunden werden, danach erfolgte Durchbruch des bisherigen Uptrends.
Nachdem die Marke bei 526 Punkte hart umkämpft wurde, gab sie zuletzt Mitte
April dann doch nach und der vorher prognostierte Zusammenbruch erfolgte:
genau bis 495 Punkte ! (die Marke wurde vor fast 3 Monaten festgestellt !)
Nebenbei: die 499 Marke als Vorab-Signal wurde auch bestätigt.
Anschließend kam die TecDax mit einer gewaltigen Rally zurück bis zur Marke
von 536,38€ und übertraf damit das 2-Monats-Hoch bei 536,19€.
Der erneuete Durchbruch des GD100 bei 521 Punkten am 25.5.05 tat sein übriges.
Insgesamt und im nachhinein lässt sich erneut sagen, dass sauber und gewissenhaft
herausgearbeitete Chartmarken sehr zuverlässig (auch zukünftig) sind.
Aber wenden wir uns der aktuellen Lage zu:
Der TecDax stagniert nun momentan zwischen der 526 und der 536 Marke.
Nach einer Übertreibung von Ende Mai bis Anfang Juni oberhalb des Aufwärtstrends
ist der TecDax wieder in den Aufwärtstrendskanal zurückgekommen und testete zuletzt
den Uptrend an der unteren Linie. Die bullishe Kerze verstärkt die Verteidigung
des Uptrends.
RSI nach High von 71 Punkten zurückgefallen und macht einen Rebound und liegt knapp
pberhahlb der neutralen Zone, insofern ist noch genug Luft nach oben.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-130605-2.gif
Die Indikatoren DMI, ADX, RAVI, Aroon zeigen weiterhin, dass der Trend noch vorliegt.
(zB: ADX: hoher Wert; Aroon: positiv, aber unter 90)
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PivotPoints:
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-130605-4.gif
Fazit
Der Uptrend ist weiterhin intakt. Problematisch ist, dass die Verteidigung des Uptrend
sehr nah unterhalb des Widerstands bei 536,38/536,54 notiert.
Hier helfen kurzfristige Marken:
Als Warnsignal nach unten dient die 527,47 bis hin zur relevanten Unterstützung bei
526 Punkten.
Nach oben muss die Marke bei 536,38/536,54 Punkten für einen weiter mittelfristigen
Anstieg durchbrochen werden. Die PivotPoints bei 533,27 u. 537,49 sollten beachtet werden.
Der TecDax konnte die Marke bei 536,38/536,54 zum Schluß des Handelstages
überwinden.
Somit ist der Weg frei bis zu 542 Punkten, jedoch steht der heute Durchbruch
auf schwachen Füssen.
Zum einen war der Durchbruch nur minimal und bildete einen UmbrellaLine heute.
Kein starkes SIgnal Signal. Weiterhin sind die Umsätze nicht derart gross, sondern
fallend, dass nicht von einem eindeutigen Durchbruch auf solider Basis
gesprochen werden kann. Die leichte Übertreibung oberhalb des Aufwärtstrends tut
ihr übriges, wobei sie in den Hintergrund gerät durch die Überwund des doch harten
Widerstandes.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-140605-1.gif
Interessant sind die PivotPoints und die von mir zuletzt gemachten Marken bei
536,38/536,54 Punkten, die auf EoD-Basis herausgearbeitet wurden und heute im
Intraday nicht zu vernachlässigen waren.
Die Range zwischen PivotPoint und 1. Resistance wurde eingehalten
(siehe Pivot-Tabelle letzte Analyse).
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-140605-2.gif
Fazit
Der Durchbruch ist geglückt, steht aber auf wackeligen Füssen, da er nicht durch
einen eindeutigen Upmove erlangt wurde.
TecDax (7.11.05): keine neg. Überraschung mehr
Info: Ausnahmsweise werden sehr goße Chartbilder verwendet
Als der Index auf den TecDax umgestellt wurde, war meine größte Sorge, inwiefern
die vorher erarbeiteten Chartmarken überhaupt noch bestand haben werden.
Zwar können diese Marken grds. weiter übernommen werden, aber aufgrund der Struktur-
Änderung und der Anleger verbleibt immer ein Restrisiko.
In der Nachbetrachtung kann aber festgestellt werden, dass selbst Marken aus
August 2003 immer noch bestand haben.
Ihr mal ein großer Überblick über den TecDax mit den langfr. Marken.
an dem man sich sehr gut orientieren kann:
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-071105-1.gif
Hervorzuheben sind die Chartmarken bei 582-589/600 und 630-618 Punkten, die
nicht nachträglich eingezeichnet wurden, sondern die ich schon seit spätestens
Anfang 2004 verwende.
Werfen wir einen Blick auf den kurzfr. Chart und passen unteranderem die
546/548 Linie an, um die kurzfr. Situation besser einzuschätzen, denn man muss
auch langfr. Marken überarbeiten:
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-071105-2.gif
Der Chart sieht (ausnahmsweise) etwas überladen aus, zeigt aber jedoch komprimiert
die wesentliche Situation:
- (langfr.) Widerstandzone bei 582-589 Punkte
- diese wird verstärkt durch den GD200 (braune Linie bei 587)
- in dieser Zone verläuft auch das obere BollingerBand (obere von den drei grünen Linien)
Neben diesen Widerständen ist sind zu erwähnen:
- das pos. Crossover des GD18 (blaue Linie)
- neutraler RSI
- Kursverlauf oberhalb des BollingerBand (Mittleres BollingerBadn noch nicht geschnitten)
- kleiner Aufwärtstrend der letzten 4 Handelstage
- Rückeroberung der 573-577 Unterstützung
Fazit:
In den letzten 5 Handelstagen liegt eine verminderte Steigerung der Kursspitzen vor,
wobei die letzten beiden Candels als Umbrella eine ABschwächung andeuten.
Die gesamte Steigerung in den letzten 6 Handlestagen ist eine technische Gegenreaktion
nach den heftigen Kursverlusten seit Anfang Oktober an der harten Unterstützung
bei 555 Punkten.
Es liegt jedoch auch ein harter Widerstand bei 582-589 Punkten vor, der durch den GD200
und das obere BollingerBand verstärkt wird.
Starke Abgaben werden aber durch die obere Notierung am BollingerBand, dass pos. Crossover
des GD18 und Wiedererlangung der Unterstützungszone bei 577-573 Punkten eliminiert.
Der RSI notiert neutral.
Der TecDax ist momentan nichts für mittelfr./langfr. Anleger.
Wichtig für kurzfr. Anleger ist die Verteidiung der Unterstützungszone (577-573) und die
Verteidigung des GD18, wobei sie das Risiko einer geringen Performance eingehen, da das
Potential nach oben (Widerstandzone 582/5889 + GD200) doch sehr begrenzt ist.
TecDax (09.01.06): Keine Anzeichen für Abschwächung
Die Überwindung dr 600er Marke war der Startschuß für schnelle Kurssteigerungen.
Der TecDax ist mittlerweile in eine Widerstandszone bei 616-630 Punkten eingetaucht.
Der RSI befindet sich bei 80 Punkten, zudem wurde ein kleines GAP vor drei
Handelstagen ausgebildet.
Um das Fazit direkt vorwegzunehmen: die oben genannten Punkte sind Warnzeichen,
aber keine deutlichen Signale für eine Trendumkehr.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-090106-1.gif
Zieht man die Indikatoren hinzu, so ergibt sich kein anderes Bild:
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-090106-4.gif
Nach ADX ist der Trend intakt. Auch das Volumen stimmt nach wie vor und zwar
sehr deutlich.
Der Chaikain Volatility, der bei einem Rückgang einen Hochpunkt markiert und
damit eine Trendwende andeutet, hat das Signal noch nicht geliefert.
Der WochenChart verdeutlicht nochmal die insgesamte Lage und dass durchaus gute
Chancen bestehen an den 654 Punkte Widerstand zu gelangen.
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-090106-3.gif
In dem kurzfr. Chart (1.Bild) drängt sich zwar eine Aufwärtstrendlinie auf,
die aber bei genauer Betrachtung wenig Aussagekraft hat u. eher als
InternalTrendline zu dienen vermag.
An dieser Stelle sind die Trendlinien des WochenCharts wesentlich aussagekräftiger:
http://www.bullchart.de/indizes/tecdax-090106-2.gif
Fazit:
Auch wenn allgemein propagandiert wird, dass eine Abkühlung bevorsteht und die
Trendwende bevorsteht, so trägt dies zur Unsicherheit bei und man wagt garnicht
zu investieren. Auf der anderen Seite steigen die Kurse unter hohem Volumen.
Die Nasdaq konnte die vergangene Woche zudem auch massiv performen.
Seien Sie nicht zu pessimistisch und warten zu lang.
Hier bietet es sich an, etwas (!) abzuwarten, wie sich der TecDax in der Widerstands-
zone bei 616-630 Punkten verhält u. evtl. auf eine leichte Abkühlung des RSI
zu spekulieren.