EUR/USD Calls

[Harry]

Ich habe vor, zur Absicherung meiner USD-Positionen einen der folgenden zwei EUR/USD-Calls zu verwenden: Citibank 767249 (0,90 18.3.2002) oder Citibank 767247 (0,85 18.3.2002). Welchen haltet ihr für besser ? Welche unterschiedlichen Reaktionen sind zu erwarten ? Für einige Tips (ev auch Alternativen zu diesen beiden Optionsscheinen) wäre ich sehr dankbar.

[Gordon Gecko]

Hi Harry,

die beiden OS sind aus meiner Sicht beide i.O.
Handelsvolumen ist auch vorhanden.

Ich persönlich würde den 0,90 er vorziehen, da dieser einen schöneren Hebel aufweist, allerdings existiert dort auch der höhere Aufpreis.

Wenn es allerdings wirklich zur Absicherung Deiner Position dienen sollte, dann mußt Du Dir überlegen, wieviel Risiko du eingehen kannst, die Absicherung mit dem 0,90 er ist auf jedenfall günstiger, schließlich sicherst Du ja auch nur auf 0,90.
>> Für größere Beträge kann Dir die Bank auch bessere Möglichkeiten als O-Scheine anbieten.

Gruß Gecko

[SLK230]

Hallo Harry und Frank,

@ Frank, der Hebel ist wurscht, man achte bitte auf das Omega, das ist wesentlich wichtiger, wenn sollte man den theoretischen und nicht den einfachen Heabel nehmen, außerdem sind die Umsätze völlig schnuppe :) die interessieren überhaupt nicht, da in der Regel der Händler nicht wartet, bis einer den Schein auf den Markt schmeißt damit er einen verkaufen kann. Der Emittent stellt trotzdem den Kurs, drum auch möglichst immer an der Stuttgarter also direkt an der Euwax handeln. Soweit dazu, nicht böse gemeint Frank.

Harry, Du willst wohl lang investiert bleiben, da hast Scheine rausgesucht, die heute schon tief im Geld sind. Ist natürlich super aber sie werden auf die sehr lange Laufzeit dann ein wenig müde. Die Scheine sind ok, aber wenn dann nehme den mit Basis 0,90. Aber den würd ich dann bald tauschen oder Du nimst einen der am Geld ist. Ich würde einen mit Basis 0,98 bevorzugen z.B. den hier:

Kennzahlen zur WKN 845844 Zum
Trading:




Stammdaten
Kursdaten

Emittent Deutsche Bank Kurs Basiswert 05.01.2001, 21:49
Basiswert Euro/US-Dollar in USD
0.9574 (Euro/US-Dollar)
Typ C/P Call Kurs Optionsschein 05.01.2001, 21:51
Typ E/A Amerikanisch Geld
4.40 (+0.77 / +21.2%)
Basispreis 0.980 Brief
4.44 (+0.77 / +21.0%)
Währung USD Spread
Fälligkeit 03.12.2001 Absolut
0.04
Bez.-Verh. 100.0000 Homogenisiert
0.04
Börsenplatz FSE STU in % des Briefkurses
0.90
Bemerkung Keine

Kennzahlen

Parität -2.36 Break-Even 1.0223
Aufgeld (in %) 6.78 Aufgeld p.a. (in %) 7.35
Hebel 22.62 Omega 10.47
Theoretischer Wert 4.52 Bewertungsniveau (in %) -2.23
Historische Volatilität (in %) 14.05 Implizite Volatilität (Mittelkurs) (in %) 13.78
Implizite Volatilität (Geldkurs) (in %) 13.73 Implizite Volatilität (Briefkurs) (in %) 13.83
Totalverlustwahrscheinlichk. (in %) 57.13 Delta 0.46
Theta -0.06 Vega 0.37
Innerer Wert 0.00 Zeitwert 4.42
Ertragsgleichheit (in %) 7.09 Ertragsgleichheit p.a. (in %) 7.69
Aufgeld p.a./Omega (in %) 0.70 Ertragsgleichheit p.a./Omega (in %) 0.73
Moneyness 0.98 Spread-Move 0.0008
Transaktionskosten-Move 0.0009 Zeitwert-Move 0.0012
Prozentuales Wochentheta -1.33 Hold-Break-Even 0.0030

Wenn Du den unbedingt über ein Jahr halten willst, dann schaue ich nochmal. Aber sonst sind die Scheine von Dir ok. Nur Du wirst sehen, das es dann bald besser wäre, den Schein auszutauschen, wenn er zu tief im Geld steckt. Aber sicher sind sie auf jeden Fall, soweit man das von einem OS überhaupt sagen kann.

Liebe Grüße
Katrin :)