Entstehung:
Die BollingerBänder (Bollinger Bands) wurden von John Bollinger von Bollinger Capital Management anfang der 80ziger Jahre als Indikator erfunden und gehören mittlerweile zum Standard-Werkzeug der
TechnischenAnalyse.
Seine Idee wurde durch das statistischen Phänomen der Häufung in der Mitte (goldene Mitte) angeregt,
da in normalverteilten Wertegruppen sich eine bestimmte Menge an Werten mit einer bestimmten
Wahrscheinlichkeit befindet, die um einen festen Betrag von einem Mittelwert abweichen.
Daraus lässt sich ableiten, dass innerhalb eines Kanals sich alle Kurse befinden müssen, da sie nur
begrenzt weit vom Mittelwert (Gleitender-Durchschnitt=MA) notieren können. Hierbei werden BreakOuts
(geringe Prozentzahl<=5%) vernachlässigt.
Der (Gauss´schen) Normalverteilung wird die Standardabweichung gebildet: es wird die Schwankungsbreite
gebildet, d.h. in wie weit der Kurs historisch um den 20-Tage-Durchschnitt geschwankt hat.
Anwendung
Hauptanwendungsgebiet der BollingerBänder sind Aktien: hier wird versucht durch die entstandenen
Bänder innerhalb dieser zu traden (Kanaltrading). Auch werden Ausbrüche aus den Bändern getradet.
Beschreibung
Bollinger Bänder sind "Umhüllungslinien" des Kursverlaufs: sie umhüllen den Kursverlauf Basiswertes
(Underlyings) mit einem variablen Abstand.
Somit ergibt sich jeweils ein Band oberhalb und unterhalb des Kurses. Innerhalb dieser Bänder bewegt
sich der Kurs. Der Abstand zwischen dem Kurs und einem BollingerBand wird als Spannbreite verstanden.
Die BollingerBänder bauen auf einem Gleitenden-Durchschnitt (Moving Average=MA) auf und geben
die Marktvolatilität als Abstände nach oben und unten zum Kursverlauf wieder. Somit resultieren
die Bänder aus einer Spanne von 2 Standardabweichungen über und unter dem Gleitenden-Durchschnitt.
Der Abstand der Bänder voneinander in Relation mit der Gleitenden-Durchschnittslinie steht somit in
Abhängigkeit zu der aktuellen Schwankungsbreite des Underlyings/Basiswertes.
Die Bänder verwenden also Maß für die Verschiebung die Standardabweichung, um die Volatilität des
Underlyings wiederzuspiegeln und grenzen so die zu erwartenden Kursschwankungen ein.
Die Entfernung zu der Gleitenden-Durchschnittslinie beträgt als Standard die 2-fache Standardabweichung
der Periode.
Man erhält zwei Kurven, indem man die Standardabweichung zu dem Gleitenden-Durchschnitt (20-Tage)
hinzuaddiert und subtrahiert.
Die BollingerBänder sind somit sehr einfach: Sie bauen auf einem Gleitenden-Durchschnitt auf, der
um je zwei Standardabweichungen nach oben und unten verschoben wird.
Dieser Ansatz ist bereits von den Envelopes bekannt. Jedoch verwenden die Envelopes einen feststehenden
Prozentsatz für die Abweichung/Verschiebung, während hingegen die BollingerBänder variabel sind.
Die Variabilität ergibt sich aus der Schwankungsbreite, so dass sich die Bänder individuell dem
Underlying/ Basiswert anpassen. Dies ist das besondere an den BollingerBändern, im Gegensatz zu den
Indikatoren,Oszillatoren u. Envelopes: die BollingerBänder sind selbstadjustierend.
Statistisch gesehen, liegen 95% der Kurse innerhalb der BollingerBänder (2-fache Standardabweichung),
genau darauf bauen die Trading-Ansätze auf.
Bei der einfachen Standardabweichung beträgt der Prozentsatz 70%, dieser wird aber kaum verwendet.
Standard Einstellungen
-Periode zwischen 20-21 Tage (arithmetischer Gleitender-Durchschnitt)
Weitere Einstellungen
-Periode bis zu 50 Tagen
-schnellere Reaktionszeit: Exponentieller-Durchschnitt
-verlangsamtere Reaktionszeit: Geglätteter-Durchschnitt
Berechnung
Oberes BollingerBand = MA + 2s
Mittleres BollingerBand = MA (eigentlich kein Band, sondern der MA auf dem die Berechnung aufbaut)
Unteres BollingerBand = MA -2s
