Das Delta gibt an, um welchen Wert sich der Optionsschein verändert, wenn sich der Kurs des Basisinstrumentes um eine Einheit ändert und alle anderen Einflußfaktoren unverändert bleiben. Bei einem Call (Put) nimmt mit steigendem Delta der Hebel des Optionsscheines ab (zu). Für Calls liegt das Delta zwischen 0 und 100 % - für Puts zwischen 0 und -100 %. Bei einem Call bedeutet ein Delta von 75 %, daß der Optionsschein um 75 Pfennige steigt, wenn der Basiswert um DM 1,00 ansteigt. Das Delta ist keine statische Größe, sondern verändert sich bei Schwankungen des Basiswertes.
